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原标题:中钢网新闻中心钢厂新闻天津港、日照港、董家

浏览次数:173 时间:2019-11-13

本月6日,中辉期货黑色产业链研发部对山东日照港展开调研,主要调研对象为日照港第三港务分公司及当地两家贸易企业。以下对调研情况做简要说明。

一、港口焦炭基本情况

1. 日照港介绍:

a)港口焦炭库存情况

日照港地处我国海岸线中部,区位优势显著,是年吞吐量近4亿吨的大型深水港。日照港股份有限公司港口业务分为三个港务公司。一公司以下水煤业务为主,二公司主要经营铁矿业务,三公司负责集装箱业务和散货业务。

日期

港口

库存

2015-8-28

天津港

190

2015-8-28

连云港

16

2015-8-28

日照港

36

2015-8-28

青岛港

26

2. 调研情况:

天津港

本次调研主要针对日照港焦炭集疏港情况展开,以下对调研情况做简要介绍:

根据天津港8月28日-8月30日散货物流中心最新进出库情况,目前天津港库存190万吨,天津港各仓库也以租赁的形式租借给需要在港口堆存货物的企业及贸易商,由于天津港库存情况较为复杂,具体的各个库存数量不明朗,目前港口焦炭库存中大量也是为已质押银行或抵押货物,大概在80-90万吨左右,这些货物统称为“僵尸货”,主要的活跃量还是每月内外贸的成交量,7月天津港内贸成交量在19万吨左右,外贸成交在84万吨左右,8月截止至中旬,内贸成交量在1.6万吨左右,外贸成交量在35万吨左右。

日照港焦炭存量说明:

日照港

自2015年以来,日照港焦炭业务量陡增,主要原因是天津港受政策影响,无法汽运集港,导致原先在天津港经营焦炭业务的许多企业转移至日照港经营。

截止至8月28日,日照港库存36万吨左右,据港口方面了解较活跃的焦炭资源主要有山东铁雄5万吨左右,山西阳光焦化2.5万吨左右,山西永鑫煤焦化3.5万吨左右、江苏伟天化工1.5万吨,山西能投3万吨左右,曲沃闽光2万吨左右,其他包括铁雄新沙,潍集团,中外运等公司。山东铁雄,徐州伟天,山西永鑫等多家企业在日照港每月在日照港的发货量较为稳定,7月份山东铁雄在日照港的发货量达12万吨,江苏伟天每月的发货量也在10万吨左右。

今年以来,日照港焦炭库存由140万吨增至160万吨以上,持续突破历史高位,港口满负荷运转。目前,港务公司主要以服务稳定大户的业务为主,新客户介入较为困难。

董家口港

近日来,日照港焦炭库存有所下降,港存维持在130万吨左右,据港务公司业务部门介绍,目前平均每月焦炭流转75万吨左右,港存焦炭主要由以下三部分构成:

截止至8月28日,董家口港库存在26万吨左右,主要焦炭资源有铁雄冶金10万吨左右,河北峰煤2万吨左右,山西永鑫2万吨左右,其他包括山西潞安、淄博傅山、山东万山等。目前山东铁雄、淄博傅山、河北峰煤、鸿达煤业、山西万鑫达、北京旭阳在青岛港的发货量较为稳定。

①等待船期的有50多万吨;

b)港口货物流向

②焦化企业存货有30万吨;

据此次调研了解,目前天津港焦炭流向主要以外贸为主,焦企主要通过外贸公司做外贸出口订单。日照港及董家口港内贸下水量较大,主要流向广东、福建地区为主。

③各贸易商存货有30多万吨。

c)港口内外贸费用

另外,调研获悉日照港港杂费用27元/吨,加出入库费用后35元/吨。此费用相较青岛董家口港略高,但由于日照港有铁路运输线,而且由山西发往日照港焦炭运输比董家口港运费略低,导致两个焦炭主要港口总费用差别不大。目前,日照港焦炭业务最大的一家企业每月集港10万吨。

各港口费用对比

对于近期财新网发布的关于焦炭9月份全部转由铁路运输集港的新闻,港务公司目前尚未收到相关文件,对此事尚不明确。观察日照港焦炭泊位情况,距离铁路线路较远,皮带运输恐难实现,还需进行港内短倒。另外,青岛董家口港铁路线路正在铺设当中,预计10月份正式运行。据介绍,近日青岛上合峰会召开对集港业务有所限制,但此为短期因素,对港口整体吞吐量影响不大。

港口

焦炭贸易公司:

内贸费用

本次调研还与两家在日照港进行焦炭业务的贸易公司进行座谈。

外贸费用

A公司是一家经营多年的焦炭贸易企业,业务分布天津港、董家口港和日照港,焦炭采购以山西地区为主,出口、内贸业务都有。据企业介绍,目前在日照港没有囤货,港内库存全部等待船期,介于日照港目前泊位紧张,上货也较为平缓,目前在日照港库存焦炭35000吨,每月疏港5万吨左右。A公司认为,目前下游客户对焦炭采购十分谨慎,甚至在港口出现有价无市的迹象,整体成交并不太好。

其他费用

B公司原先在天津港是一家焦炭出口贸易企业,天津港禁止汽运集港后,转至日照港经营,目前仍以焦炭出口业务为主,主要出口日本、印度及东南亚等地。据企业介绍,国外客户对国内焦炭价格敏感度高,合同采用月签,随着近期焦炭价格持续涨高,客户有故意拖延船期的迹象。目前企业焦炭走货量较小,本月合同只有一船,3万吨。B企业近几年利用期货实施期现价差交易,收益可观。

天津港

3. 观点分析:

55-60

根据调研,分析认为近两个月来日照港焦炭库存虽然逐步攀升,但整体运行较为平稳,港口焦炭存量向上空间已经十分有限,短期以稳定为主。

70

在港务公司看来,吞吐量指标完成是考虑的重点,对稳定的客户都有相关优惠政策。港口贸易商方面并没有出现大范围的甩货情况,短期内不会对焦炭价格形成打压影响。分析日照港焦炭高库存的因素,主要是近两个月来以来钢厂采购节奏放慢引起的,如果钢厂对焦炭采购继续采取谨慎态度,会逐步对焦炭库存产生影响,进而可能导致市场心态发生变化。

港区内短倒费用12元

目前焦化利润已达到较高水平,钢厂有意打压焦炭价格,但焦炭紧供应的态势也十分明显,双方仍处博弈阶段。后期的供需平衡可能向需求端倾斜,焦炭价格将受到一定影响。

日照港

28.5

37.6

-

董家口港

25

33

-

目前董家口港作为较新的港口,港口费用方面较其他港口相比也略微低些,同时山西长治地区及河北北部地区汽运到董家口港及日照港的费用相差10元以为,在这样的基础下,基于董家口港的港口费用较低,预计在之后的时间里,董家口港的走货量会逐步提高。日照港较董家口港的发展时间较长,目前山西,山东地区的客户较集中,内贸走货情况顺畅,外贸走货情况较清淡。天津港是目前三个调研港口中费用最高的,同时从天津港散货物流中心到焦炭码头有12元的短倒费用,但基于得天独厚的地理优势,天津港焦炭库存及走货量也是在三个港口中最高的。

d)港口焦炭价格

天津港二级平仓价格在860-870元/吨,准一级平仓价格880-890元/吨,一级平仓价格940-960元/吨,根据山西长治地区焦炭价格核算,目前天津港平仓价格在合理范围之内,成交价格根据买卖双方实际合约价格结算。

日照港二级平仓价格820-840元/吨已保持较长时间,主要原因也是因为成交较清淡,现并未有其他报价,基于山东地区代表性钢厂日照钢铁的焦炭采购价格为基准,目前省内到厂720元/吨,省外到厂740元/吨,820-840元/吨的港口平仓价格略微有些高。据了解一级平仓价格940元/吨的价格是目前日照港最新的成交价格,相较于山东地区的焦炭价格,该价格算合理之中,但也略微偏高,其中主要原因包括焦炭指标较好,付款方式等,此价格也并未能直接代表日照港一级平仓价格,综合日照港主要集中的焦炭资源的企业价格,目前一级港口平仓价格应在900-920元/吨。

目前董家口港的焦炭价格基本上是以焦企通过港口中转到钢厂的采购价格。7月河北峰煤在董家口港出口东部越南钢铁,数量在1.06万吨。之前4月份时河北峰煤焦化已通过董家口港完成一笔外贸订单,流向印度塔塔钢铁,数量2.2万吨,同时这也是董家口港自建港以来第一笔成交的外贸订单。该订单的结算价格在FOB147,就当时的市场情况下来说是较低的。

综合三个港口的现货价格,笔者预计短期内焦炭价格持稳稳住,长期弱势走跌的可能性较大。目前天津港,日照港两港的汽运运输费用有所上涨,与北京阅兵交通管制有关,待9月4日阅兵结束之后,各地开工受限的焦钢企业将开始恢复生产,焦炭需求和市场成交走货情况较目前相比应有所好转,这对焦炭价格将是一个小支撑。长期来看,目前原材料支撑相对较弱,需求不济的情况长久存在,后期钢厂复产,焦炭库存一旦有所升高,对焦炭等原材料价格的打压不会减弱。

e)交通运输情况

此次调研走访时间贴近北京阅兵时间,据在港口了解天津港目前受交通管制及塘沽爆炸交通戒严的影响,现在入库量较少,根据天津港8月28日-8月30日散货物流中心最新进出库情况,3日入库总量为7.54万吨,平均每日入库量为2.5万吨左右,同时焦炭主产地山西到天津港的运输费用已上调15元/吨左右,张家口地区到天津港地区的汽运完全受阻,预计该情况待北京阅兵结束之后方能正常。日照港目前对于运输情况上未有较大的影响,但由于北京阅兵期间山东地区排放标准的要求,笔者认为在未来一周内日照港的焦炭入港量会有所减少。董家口港目前在北京阅兵期间受限较小,但不排除从港存主要焦炭资源产地的汽运路线运输上能完全保证,但基于山西、河北等地的大力度限产情况来看,笔者认为在未来一周内到港量有减无增的可能性较大。

一、焦炭1509交割情况了解

a)库容情况

b)厂库评估

企业名称

焦炭指标

价格

价格属性

定州旭阳

A12.5S0.65CSR60MT7

800-820

出厂承兑价

山西美锦

A12.5S0.65CSR60MT7

680-700

出厂承兑价

唐山佳华

A12.5S0.65CSR60MT7

820

出厂承兑价

山东铁雄

A12.5S0.7CSR60MT7

830

出厂承兑价

山西阳光

A12S0.65CSR62-64

700-750

车板承兑价

江苏伟天

A12.5S0.75CSR62MT8

800

出厂承兑价

唐山宏奥

A13S0.7CSR55MT8

800-810

出厂承兑价

(注:山西阳光车板价运送到连云港运费在120元左右)

c)仓单预报情况及入库分析

天津港

天津港作为焦炭交割的主要仓库,目前天津港焦炭交割仓库没有焦炭入库,传言仓单预报有4万吨,但目前消息尚未得到证实。其他还未有预报量和已注册的仓单,目前交割库里有浙江热联中邦和永安资本在1505交割的各1万吨焦炭,买方接货是中铝国际,预计焦炭1509再次交割的可能性存在。其他还未生成仓单的货物中不乏包括已在天津港散货物流中心的货物,但在焦炭1509合约最后交易日为9月16日,仓单最后注册日为9月17日,据此核算后期焦炭入库的时间为9月5号到9月11号期间,不管是未入库还是要倒库的货物来说,时间相对来说还是较为紧张的。

日照港

目前日照港还未有焦炭注册仓单,据港口了解到目前有交割意向的企业有3家,分别为3万吨,1万吨,1万吨,根据以往的交割情况,港口人员表示目前意向交割的企业可能也是以询问为主。

大商所交割厂库目录显示,江苏伟天化工在日照港有库容5万吨的存储仓库,其可以在自己的厂库进行交割。如后期盘面价格上涨过快,不排除江苏伟天同时在日照港口进行交割,据企业了解伟天每日的发货量在2000吨左右,同时还要保证长协客户的在日照港的发货量,所以笔者认为江苏伟天动用港口现有库存进行交割的可能性较小,目前减去港口注册仓单及检验时间,到9月17日最后仓单注册日为止,排除运输速度等问题,预计江苏伟天可以集港2万吨左右货物。

山东铁雄作为已有场内交割厂库的企业,在日照港交货的可能性较小,预计正常情况下山东铁雄如参与焦炭1509的交割,交割量不会超过4.5万吨最大标准仓单量,反言之,如盘面价格上涨过快,交割盈利能覆盖倒库成本,亦不排除同时在港口交货的可能性。

山西永鑫作为在此之前已做过焦炭交割的企业,目前还未透露或明确表示参与焦炭1509的交割,但同时也不排除因盘面上涨过快有参与交割的打算。

董家口港

青岛港集团董家口港是今年5月份大商所新批的焦炭的交割港口,目前还未有交割预报或是有意向交割企业的询价。按照董家口港目前的库存判断,已有场内交割厂库的山东铁雄同时作为在日照港和董家口港库存较大的企业来说,观点同上。

根据港口人员介绍,河北峰煤焦化的焦炭指标完全符合焦炭交割指标,但由于焦炭价格较高,对于市场价格反映较滞后,期货参与度较低等原因,预计河北峰煤焦化进行交割的情况暂且可排除。

北京旭阳所属旭阳集团是以贸易为主的公司,也可基本排除在董家口港进行交割的可能性,如旭阳参与焦炭1509的交割,应会以已有交割厂库的定州旭阳为主。

连云港

除去调研的三个港口之后,连云港也是焦炭贸易的集散地,山西阳光焦化与江苏伟天同为大商所在今年5月份新批的异地港口焦炭厂库之一,山西阳光在连云港有专用火车运输线,每月的固定发货量在2万吨左右,现连云港港口库存在3万吨左右,基本以内贸下水为主。山西阳光在此之前并未直接参与过焦炭交割,目前山西阳光在连云港的平仓价格为880元/吨,除去港口费用不算其中,就以目前的合约价格注册仓单的价格并无优势,预计山西阳光参与焦炭1509交割的可能性较小。

d)交割情况预估

截止至8月31日焦炭1509合约的价格为848.5元/吨,盘面持仓在8千手左右,单边持仓4千手,合计货物量40万吨;根据上述的调研情况汇总分析,预计焦炭1509合约的交割量20-25万吨左右;同时根据调研情况了解,因为期货的资金回笼速度较快,此次09合约有交割意图的多以生产企业为主,折射出目前生产企业资金流的紧张问题仍有待解决,同时也意味着产业实体对金融工具的使用愈加频繁和成熟,产融结合或将改变以后的市场定价模式。

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